Fiyat Kazanç Oranı Nasıl Hesaplanır

1Formülü bilin. F/K oranını hesaplamak basittir:  Yapmanız gereken tek şey hisse başına piyasa değerini, hisse başına kazanca bölmektir.

• Hisse başına piyasa değeri, o günün şartlarına göre hisse senedinin ne kadardan satın alınabileceğidir. Örneğin 24.56.2015 tarihinde facebook’ tan bir hisse almak için 87.88 Dolar ödemeniz gerekecektir.
• Hisse başına kazanç (kar) son dört çeyrek boyunca bir şirketin net geliri dikkate alınarak hesaplanır. Bu net gelirden temettü çıkarılır ve bu hisse senetlerinin sayısına bölünür.

 

2Bir örnek  üzerinden deneyin.  Gerçek bir örnek üzerinden incelersek: Yahoo’nun 24.6.2015 itibariyle hisse senedi 40.83 Dolardan işlem görmektedir.

• Buna göre bizim denklemimizde üstteki sayı ya da pay 40.83’dür.
• Yahoo için Hisse Başına Kazancı (EPS) hesaplamak gerekir. Eğer hesaplamak istemiyorsanız “Yahoo EPS” google’ da arattığınızda güncel hisse başına kazanç bilgisine ulaşabilirsiniz. Haziran 2015 itibariyle 0.17 Dolardır.
• Fiyat kazanç oranını bulmak için hisse senedi değerini (40.83 dolar), hisse başına kazanç (0.17Dolar) a bölün.Buradan Fiyat Kazanç Oranı F/K = 40.83 /0.17 = 240.18 olarak bulunmuş olur.

 

 

1Aynı sektördeki diğer firmaların F/K (P/E) oranlarını karşılaştırın. F/K oranı aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırılmadığı sürece size net olarak birşey söylemez. Karşılaştırılan firmalardan F/K oranı düşük olanı ucuz olarak düşünülebilir. Her ne kadar hisse senedi almak için bu analiz yeterli olmasa da en azından size o hissenin alınıp alınmayacağı konusunda fikir verecektir.

• Örneğin, ABC firmasının hisseleri 15 Dolardan işlem görüyor ve F/K =50 olsun. XYZ firmasının hisseleri 85 Dolardan işlem görüyor ve F/K = 35 olsun. Burada XYZ firmasının hisselerinin fiyatı ABC firmasının hisselerinin değerinden büyük olsa da XYZ firmasının F/K oranı daha düşük olduğundan bu firmanın hisselerinin ucuz olduğunu düşünebilirsiniz. Biri her 35 dolar için 1 dolar ödemekte, diğeri de her 50 dolar için 1 dolar ödemektedir. Yani hisse senedinin ucuzluğundan söz etmek için kriterimi F/K oranıdır, yoksa hisse senedinin değer olarak düşüklüğü değildir.

 

2F/K oranı bir şirketin gelecek beklentilerinden etkilenebilir. F/K oranı şirketin geçmişteki fiyatıyla ilgili kanılara varmak için kullanılırken aynı zamanda geleceğe dair de bir göstergedir. F/K oranının yüksek olması, karlarının yatırımcılar tarafından düşük görüldüğü ve de bu şirketlerin hisse senetlerinin ileride büyük karlar elde edeceği beklentisinin olmasıdır. Yani F/K yüksekse beklenti ileride yüksek kar elde edilebilecek bir şirket olarak yorumlanabilir.

3Borç veya yapay bir kaldıraç bir şirketin F/K oranını düşürebilir. Borç genellikle bir şirketin risk profilini arttırır. Borcu çok olan şirketin az olan bir şirkete göre F/K oranı daha düşüktür. Şirketlerin F/K oranlarını kıyaslarken borcu olup olmadığını da göz önünde bulundurun.

 

 

• http://www.investopedia.com/terms/p/price-earningsratio.asp
• http://money.cnn.com/2013/08/23/investing/facebook-stock/index.html
• http://www.aaii.com/computerizedinvesting/article/fundamental-focus-analyzing-debt-ratios?CFID=75637740&CFTOKEN=984032fc494de515-7C1ED2AB-E9B3-7803-FAAC99E50927720F&jsessionid=8430c98086f65d3d4ee26a153913d1d54784